Lavere skat på positiv kapitalindkomst
Lavere skat på positiv kapitalindkomst
Økonomikonsulent, HD Vagn Jakobsen,
Tlf. 7374 2056
Med forårspakken forrykkes balancen mellem beskatningen af aktieindkomster og beskatning af kapitalindkomster (renteindtægter, kapitalafkast, overskud ved sommerhusudleje m.v.). Det skyldes ændringer i reglerne for negativ og positiv nettokapitalindkomst.
Da ændringerne for den negative kapitalindkomst først i kraft fra 2012, er de nye regler for positiv nettokapitalindkomst mest interessant her og nu. Det samme gælder konsekvenserne for den fremtidige placering af formuen.
Nyt bundfradrag
Den positive nettokapitalindkomst tillægges beskatningsmæssigt den ægtefælle, der har den største personlige indkomst - det vil ofte være den udearbejdende eller medhjælpende hustru - men opkræves hos ægtefællerne i forhold til fordelingen af kapitalindkomst. Konsekvensen heraf har været en større risiko for topskat. Disse regler ændres ikke.
Det nye i reglerne er, at der indføres et nyt bundfradrag i positiv nettokapitalindkomst på kr. 40.000 for enlige og kr. 80.000 for ægtepar. For personer med en positiv kapitalindkomst op til 40.000/80.000 kr., og en personlig indkomst over topskattegrænsen betyder det, at beskatningen af renteindtægterne sænkes fra 59% til 36,5% i 2010. Lempelsen fremkommer således:
| Højeste marginalskat for kapitalindkomst i 2009 |
59,0% |
| Bundskatten sænkes generelt med |
1,5% |
| Mellemskatten bortfalder generelt |
6,0% |
| De første 40.000/ 80.000 af pos. kapitalindkomst slipper for topskat |
15,0% |
| Beskatning af positiv kapitalindkomst op til 40.000/ 80.000 |
36,5% |
Aktiebeskatningen højst
I forhold til aktieindkomst forrykker det beskatningen mærkbart, idet investering i aktier beskattes dels med 25% af selskabets indtjening og dels med 28% aktieskat af beløb op til 48.300 og for ægtepar op til 96.600. Tillige stiger beskatningen til 42% af aktieindkomster på mere end 48.300 kr./96.600 kr. Vi når altså op på en beskatning på 56,5% inkl. selskabsskat, hvor den maksimale beskatning af positiv kapitalindkomst udgør 51,5%.
Da kursgevinster på obligationer er skattefri for personer, har de nuværende regler gjort placering i lavtforrentede obligationer købt til lav kurs, til en bedre forretning end køb af højere forrentede obligationer (stadig under forudsætning af positiv nettokapitalindkomst).
Den lavere beskatning flytter imidlertid om på den effektive rente efter skat op til 40.000/80.000.
Det kan illustreres med dette eksempel:
| Papirnavn |
Udløb |
Kurs |
Effektiv rente
nu med 59% skat |
Effektiv rente
2010 med 36,5% skat |
|
4% RD 2038 |
01.01.2038 |
94,80 |
2,06% |
2,95% |
|
2% Skibe 2015 |
15.01.2015 |
91,00 |
2,40% |
2,85% |
For begge typer forbedres afkastet efter skat, men det gælder især de højtforrentede 4% obligationer.
Vent på rentestigningen
Lige nu skal det dog bemærkes, at de lange 4% obligationer er i en meget høj kurs. Da deres kurs har en større rentefølsomhed vil det være tilrådeligt at afvente den rentestigning, der sandsynligvis kommer i løbet af 2010 eller 2011, medmindre man alene køber for at få maksimalt renteafkast og ikke regner med at skulle sælge papirerne i utide.
Rentefølsomheden udtrykt ved begrebet varighed er 8,59 for den lange 4% obligation men kun 4,98 for serien med udløb i 2015. Det betyder, at ved en rentestigning på 1% vil kursværdien falde med 8,59% for de lange 2038 og kun 4,98% for 2015 serien.
Et køb ved de nuværende høje kurser på 2038-serien er således mest interessant, hvis man tror på en meget lang periode med den nuværende lave rente, og alternativt ville placere i bankindlån, og samtidig har tiden til at afvente udtrækning til kurs 100.
Landbrugsrådgivning Syd - Familielandbruget Sydvest - Fyns Familielandbrug - Sønderjysk Familielandbrug - Vejle Amts Familielandbrug - Email:
-
Kontakt -
Webmaster